这就是产业投资圈万众期待的——2019《下一站 繁荣》报告!

2019/9/17 18:35:03
    2017年春,我们总结一年内做尽调得出的“一家之言”,和业内同仁不停交流碰撞得出的“行业观点”,辅以自己整理的数据,首次推出《下一站,繁荣—汽车及相关领域全产业链投资价值调查研究报告》。之所以命名“下一站繁荣”,是我们深刻地理解到,当下的“你方唱罢我登场”并不是繁荣,我们期待的智电大出行时代还远未到来,当下是中国汽车产业“青春期”落寞的尾声——该得到的还未得到,要失去的却正在丧失。只有正视这个问题:假如失去增长,产业将会怎样?我们才能畅想明天。

于是我们决心持之以恒地连续跟踪产业的发展进程,每年分享这样一本年度报告。我们坚信全面深化改革带来的行业内体制机制创新,新能源新材料、AI、5G为代表的技术突破,两股力量交相辉映,新消费新媒介新渠道蓬勃待发,这一阶段的幸存者终将相逢于“下一站繁荣”。


我们小心翼翼地开始,坚定地前行,在这一过程中,正如Amazon 的Bezos 每年在股东信后附上1997年第一封信——It’s All About the Long Term,我们也着眼长远。对泛汽车、大出行领域变革的观察,仍然基于三年前的整体模型。我们深信,要理解未来的智能出行,必须要立足于对人性的理解以及能源科技、AI技术的发展,如此面对社会的复杂和无序,才能得到一个可信的未来。


在2019年的报告中,我们首先尝试回答一个问题,在汽车产业量价齐跌的当下,到底处于行业的什么阶段?我们还拥有未来么?


我们认为,全球范围内的汽车销量疲软,不仅是康波周期、基钦周期的长短周期低点,更是行业发展的重要节点——如果把最早期作坊式生产整车定义为1.0阶段,把福特T型车流水线开启的标准化产业链体系,主机厂、Tier1、Tier2、媒体、4S店等清晰分工定义为2.0阶段,当下我们正在步入汽车产业2.0时代的末期,叠加中国1990年开始狂飙突进的汽车市场,就出现2018年至今,从“快进”键直接跳转到“重启”键。这个变革剧烈而惨痛。在此援引《从零到一》里的一句话,“未来之所以独特和重要,不是因为未来没有发生,而是未来的世界和今天不同。”如果我们的世界在100年内都没有发生变化,我们就说,未来在100年后发生。


所以,我们明知道汽车产业会在十年内改天换地,那么未来就是唾手可得。让我们拥抱这个变化。而持续一段时间的“重启”完成后,我们期待的产业3.0时代,汽车产业的智能网联化、新能源化将会到达一定的高度,这将孵出真正的共享化萌芽,汽车产业链的广度和长度空前延展,“泛汽车”、“大出行”的概念越来越被大众接受。出行即服务(MaaS)会发生,出行品牌会涌现,那个时代的微笑曲线才发生如图所示的变化。而3.0时代的整车制造,生产管理和消费者全生命周期管理,将体现出高度的数字化和智能化,成为中国制造向“中国智造”迈进的标杆。


如果我们是3.0时代的幸存者,会发自肺腑地感受到:


Mobility is freedom, mobility is the most apt expression for our quest for happiness。(移动意味着自由,移动最贴切地表达了我们对幸福的追求)。



3.0时代将发生怎样的融合?



汽车产业与通讯产业的融合:


汽车产业与能源产业的融合:




美好的未来需要有明确的路径


畅想完美好的明天,我们需要明确的实践路径,首先要“活下去”。报告中仍然延续前两年的风格,抽丝剥茧。从产业发展现状到未来趋势从人口结构编剧到双周期叠加危局;从出行的需求(私家车的需求潜力分析)到不出行的需求(低速无人车的配置,以及从哪些场景中突围)。


在整车方面,我们研究了:汽车智能化布局情况、自动驾驶业务发展现状、出行业务未来发展等。


在零部件和科技巨头领域,我们研究了博士、大陆、电装、麦格纳、采埃孚、法雷奥、Uber、华为、百度的业务和策略。


作为老本行,我们还在一级市场做足了研究总结,对传统汽车、新能源、智能网联、汽车后市场方面各家机构的布局情况作了分析研判。可以说,纵使销量暗淡,产业依然吸金。


大出行时代有哪些投资机会?


在今年的大出行、泛交通领域投资机会研判方面。我们重点分析了以下机会。


智能网联汽车领域主要有:


1  高级自动驾驶...................................151

2  环境感知技术...................................160

3  域控制器..........................................187

4  底盘线控..........................................191

5  高精度地图与位置服务.....................202

6  5G-V2X............................................240

7  网络安全..........................................245

8  仿真测试..........................................251

新能源汽车领域主要有:


1  动力电池......................................264

2  驱动电机......................................274

3  电机控制器..................................291

4  第三代功率半导体.......................295

5  充电运营......................................301

燃料电池领域主要有:


1 燃料电池产业概述...........................301

2 燃料电池与锂电池对比....................307

3 燃料电池上游产业...........................315

4 燃料电池中游产业...........................332

5 燃料电池下游产业...........................342

6 投资策略.........................................351

7 热点跟踪—固态电池 vs 燃料电池....353

汽车后市场领域主要有:


1 汽车新零售.......................................357

2 汽车融资租赁...................................361

3 共享出行..........................................367

4 汽车配件供应链................................380

5 二手车..............................................384

6 智慧停车..........................................391

7 汽车再制造......................................398



2018年是风云变幻的一年,于是在今年的报告中, 我们针对重点事件,尝试用新颖的视角,专门做了几则热点分析,主要包括


                   从IP视角看国内造车新势力


                   从IP视角看国际与国内科技巨头


                   固态电池VS燃料电池

          

                               ……


值得一提的是,2019年报告与以往两年报告相比,我们放眼的领域更加广泛,我们梳理了新材料、飞行汽车、区块链、3D打印等领域的发展脉络,认为在这些新兴领域也蕴藏较大投资机会和布局价值,详情分析,欢迎订阅详细版2019年《下一站繁荣》报告。



关于详细版报告


以上为报告简要介绍,管中窥豹,只见一斑,在详细版报告中,从汽车行业宏观到微观几十个细分领域、从国际造车巨头到国内造车新势力最新动向、从传统投融资事件到产业CVC迅速崛起等,我们都一一作了梳理研究,只是怀着最朴素的“唯愿中国汽车产业跃迁”的希冀,尽自身所学,希望能为身处汽车行业的你带来一点启迪。


若想了解及订阅详细版《下一站繁荣》报告,欢迎联系咨询:


安  宁    手机:13126531860

            微信:sunny202225

张子荣   手机:18801496620   

            微信:zzr065406


费用说明:

为把这份工作继续下去,更好地开展数据调研、信息购买及报告编辑撰写、印刷发放,对于报告全本我们会收取一定的费用。购买2018年报告的客户,持续购买2019年版,享受5折优惠。


版权说明:

针对本报告,北汽产投公司享有完整且排他的著作权等其他一切知识产权。不得向任何第三方以复制、转载、翻录、节选等任何方式披露或出售本报告的有关信息。如有违反,北汽产投公司将追究法律责任。



分享本文至朋友圈,并将发布截图、姓名+单位+职务+邮箱信息传至后台,将获得北汽产投研究部送出的发布版简版报告!